Switch to English

beta version

Аналитика

Влияние кредитного рынка на развитие лесного комплекса РФ

04.04.2014

Известно, что Россия является единственным в мире государством, на территории которого располагается почти четверть всех лесных массивов, имеющихся на нашей планете.  Территория страны почти на 70% покрыта лесами. Однако большие богатства породили  и большие проблемы. К сожалению, уже далеко не первый год, и даже не первое десятилетие, лесопромышленный комплекс России находится не в самом лучшем состоянии. 

Власти Ульяновской области в лице губернатора Сергея Морозова недавно вновь подняли вопрос о необходимости превращения лесной промышленности в одну из наиболее перспективных и прибыльных отраслей экономики Российской Федерации. Губернатор отметил, что на федеральном уровне развитию ЛПК уделяется огромное внимание, а Ульяновская область имеет значительный потенциал для того, чтобы обеспечить прирост доходов, получаемых в результате использования лесных ресурсов. Он подчеркнул необходимость активизации процессов, связанных с развитием лесозаготовительной и деревообрабатывающей промышленности, и выразил мнение, что, прежде всего, необходимо модернизировать предприятия, осуществляющие деятельность по глубокой переработке древесины. В связи с этим он сообщил о принятом решении по выделению 50 млн рублей на компенсацию затрат, связанных с модернизацией лесоперерабатывающих производств.

Заместитель председателя правительства области Александр Чепухин считает, что главной стратегической задачей Министерства сельского, лесного хозяйства и природных ресурсов является привлечение инвестиций с целью организации на территории региона производства OSB, МДФ, ДСП, ДВП. В 2013 году в ЛПК региона инвестировали сумму в размере 617,8 млн рублей. По сравнению с 2012 годом темп роста объемов вложений в эту область деятельности составил 167,3%. По уровню финансирования из федерального бюджета лесное хозяйство области среди субъектов Приволжского федерального округа занимает девятое место, по показателям поступлений из регионального бюджета находится на последнем. При этом регион обеспечивает доходную часть федерального бюджета в виде платежей за использование лесов более 100 млн рублей, занимая шестое место в ПФО. Доходы в региональный бюджет от ЛПК составили более 110 млн рублей.

По состоянию на 1 января 2014 года общий запас древесины в регионе составлял 164,9 млн кубометров. В Ульяновской области 26% территории покрыто лесами, общая площадь которых составляет 1046,3 тысяч гектаров, они представлены такими лесообразующими породами, как осина, сосна, дуб, береза. Однако объем заготовок в течение прошлого года составил 960,8 тысяч кубометров, это всего половина от разрешенного использования лесов.

Фактически потенциал ЛПК реализован на 50%, а учитывая, что модернизация лесоперерабатывающих предприятий могла бы значительно повысить эффективность использования леса, то предпринятые губернатором и правительством области меры вполне обоснованы и являются отражением настроений всех руководителей, которые заботятся о развитии ЛПК в целом, и непосредственно в каждом регионе. Главными задачами, которые ставят перед собой ответственные ведомства, являются повышение продуктивности лесов, эффективная их защита и воспроизводство.

Источники инвестиций в рамках Стратегии развития ЛПК, разработанной правительством РФ

Правительством Российской Федерации была разработана Стратегия развития лесного комплекса, которую утвердили в октябре 2008 года. В ней предусмотрено два различных варианта сценария: инерционный и инновационный. В этом документе определена и возможная структура инвестиций. Оптимистичное видение развития ЛПК в виде инновационного варианта предполагала, что для эффективного формирования лесопромышленного комплекса в период с 2008 по 2020 год необходимо инвестировать 2271,79 млрд рублей. Предусматривается динамичное увеличение объемов, например, в 2008 году этот показатель должен был составлять всего 11,0 млрд рублей, в 2013 – 98,44, а в 2014 году – 122,36 млрд рублей.

Наибольший объем инвестиционных средств (42,2%) предполагается направить в развитие целлюлозно-бумажной промышленности, в производство листовых материалов – 18%, несколько меньшие капиталы может получить мебельная промышленность – 5,3%. Остальные инвестиционные объемы планируется распределять в соотношении: лесопиление – 4,2%, лесозаготовки – 11,2%, лесное хозяйство – 17,8%, НИОКР – 1,3%.

Государство предполагает, что в случае развития инвестиционной программы по инновационному сценарию оно сможет выделять из федерального бюджета 25,8%, а доля бюджетов субъектов РФ будет составлять 14,3%. Из средств муниципальных образований может поступать небольшая часть средств – 0,8%. Остальной объем поступлений предусматривает внебюджетные источники. В худшем варианте, если будет иметь место инерционный вариант, доля инвестиций из федерального бюджета составит всего 15%, однако доля вложений средств из бюджетов субъектов РФ останется практически неизменной – 14%.

Внебюджетными источниками могут быть частные капиталы отечественного или иностранного происхождения. Они включать в себя как собственные, так и привлеченные средства. В качестве собственных источников финансирования у предприятий есть возможность использования амортизационных отчислений, нераспределенной прибыли или эмиссии ценных бумаг. Привлекаемые средства могут происходить из разных источников, прежде всего, это внешние капиталы инвестиционных фондов. В то же время компании, заинтересованные в сохранении своей финансовой независимости и развитии согласно собственной стратегии, зачастую готовы использовать кредиты отечественных или иностранных банков, прибегать к механизмам лизинга, а также задействовать средства, полученные в результате выпуска корпоративных облигаций.

Государство предусматривает различные механизмы для привлечения финансовых ресурсов в развитие ЛПК. Кроме прямых инвестиций из бюджета оно может обеспечивать гарантии по защите частных инвестиций, предоставлять возможность для использования ассигнований из инвестиционного фонда РФ, создавать базу для привлечения стратегических инвесторов к приоритетным проектам, предоставлять субсидии, которые могут быть направлены на погашение процентов по кредитам, целевое использование которых заключается в техперевооружении. Такие меры, принятые государством, позволяют обеспечить эффективное взаимодействие с владельцами частного капитала, что формирует основу для партнерства с целью реализации инвестиционных задач лесопромышленного комплекса.

Многоуровневый синергетический эффект может быть получен только в результате сбалансированного развития лесного комплекса в целом. Стратегия развития, предложенная государством, направлена на достижение конкретных целей. Так, если будет реализован инновационный сценарий, то объемы отгружаемой лесобумажной продукции могут вырасти в 4,3 раза, лесной доход – в 2,3 раза, производительность труда – в 4,9 раза. Также вырастут и объемы поступлений в бюджет – в 5,3 раза, а восстановление лесов будет увеличено на 168 млн гектаров.

Показатели динамики экспорта древесины и продукции лесопереработки в 2013 году

В реальном секторе экономики развитых стран в 2013 году произошел ряд событий, который спровоцировал нисходящую динамику цен. Кроме того, лидер в развитии сырьевых товарных рынков в лице Китая также продемонстрировал снижение темпов роста экономики. На фоне общего ухудшения экономической ситуации сырьевой товарный рынок лесоиндустрии России отличился положительной динамикой. Этот сегмент является одной из наиболее важных составляющих российского экспорта. Отгрузки необработанных лесоматериалов выросли на 7%. В сфере лесопереработки прослеживается следующая динамика: объем экспорта распиленной древесины вырос на 8,4%, фанеры – на 7,8%. Однако общая картина была существенно омрачена падением объема экспортных поставок газетной бумаги на 17% и снижением объема древесной целлюлозы на 13%. Несмотря на существенную брешь во внешнеторговом обороте целлюлозно-бумажного сектора, общий объем экспорта за 2013 год в сегменте торговли целлюлозно-бумажной продукцией и древесиной составил 10,966 млрд долларов, он превышает на 8,3% показатели 2012 года. 8,347 млрд долларов было получено в виде валютной выручки от стран дальнего зарубежья, что составляет 76% от суммарной выручки и на 6,4% больше по сравнению с предыдущим годом. Лидируют в этой группе Китай и Финляндия. В страны СНГ было отгружено 24% общего объема и получена выручка 2,619 млрд долларов.

Средние экспортные цены в 2013 году оставались практически на прежнем уровне, отмечен некоторый рост на 3,6% по фанере клееной и 4,9% по целлюлозе древесной. Структура экспорта не претерпела значительных изменений, в нем по-прежнему лидируют товары сырьевого назначения, а также полупродукты, претерпевшие более глубокую степень переработки.

ЛПК имеет потенциал и нуждается в инвестициях

В структуре промышленного производства ЛПК занимает седьмое место по объему выпускаемой продукции, и пятое по экспортным показателям. Объем продукции ЛПК, экспортируемый Россией, приносит более чем 1/10 общей валютной выручки. Однако эти показатели могли бы быть намного выше, если бы экспортируемая продукция была более высокого качества, что позволило бы приблизить цены к уровню среднемировых. Упаковка, товарный вид, точность обработки, экологические требования, качество по многим критериям не соответствуют общемировым стандартам. ЛПК имеет огромный потенциал, но для его реализации необходима модернизация существующих производств, что, несомненно, сопряжено с необходимостью привлечения значительных объемов инвестиций.

Сбалансированное использование и воспроизводство лесных ресурсов обеспечивает сохранение ресурсно-экологического потенциала страны. Глубокая механическая, химическая и энергетическая переработка заготавливаемой древесины может значительно повысить эффективность использования лесосырьевой базы. Для этого необходима модернизация ЛПК посредством внедрения инновационных технологий, которые помогут обеспечить снижение материалоемкости производства и обеспечить выпуск новых видов товаров, соответствующих современному уровню прогресса. Кроме того, новые технологии могут обеспечить более эффективное использование отходов деревообработки и низкосортной древесины. Плитная и целлюлозная продукция востребованы рынком, поэтому повышение объемов изготовления технологической щепы простимулируют производство листовых материалов и целлюлозно-бумажной промышленности. Кроме того, возможна активизация отрасли, занятой производством биотоплива.

Инвестиционная привлекательность для внешних инвесторов

Дефицит финансовых ресурсов является главной причиной замедленного развития любой отрасли. Лесопромышленный комплекс не является исключением. Несмотря на его огромный потенциал, существующий приток финансовых средств не обеспечивает возможности для интенсивного развития и глобальной модернизации.

Правительство России сделало ряд глобальных шагов, разработав Стратегический план развития лесного комплекса и создав специальную программу инвестиционных проектов, которая направлена прежде всего на привлечение крупных западных инвесторов. Однако, владельцы капиталов, проводя сравнительный анализ, часто делают свой выбор не в пользу ЛПК России. Это связано с тем, что многие страны, стремясь привлечь иностранные капиталы, предприняли ряд еще более эффективных мер. Например, в Австралии, Китае, Уругвае, Бразилии, на Африканском континенте реализованы привлекательные налоговые программы. Уругвай создал свободные от налогов зоны именно в тех районах, где велось строительство крупных целлюлозных комбинатов. Некоторые страны предприняли меры по ограничению таможенных пошлин, сопряженных с вывозом круглого леса. Также реализованы мероприятия по облегчению процедуры оформления разрешений и лицензий, созданы специальные центры для иностранных инвесторов.

Для строительства новых крупных предприятий имеет значение их потенциальное географическое месторасположение, оно должно быть приближено и к рынкам сбыта, и к сырьевой базе. В связи с этим инвесторы оценивают возможные риски, ведь они могут быть сопряжены с недостаточной доступностью энергоресурсов, инженерных коммуникаций, водоснабжения, а также с неразвитостью дорожной сети. Если речь идет о строительстве целлюлозно-бумажного комбината, то он должен быть обеспечен возможностью получения сырья не только из региона, где располагается, но и из соседних областей.

Инвестор также уделяет внимание такому аспекту, как отношение местной администрации к инвестиционному проекту. Ведь власти могут принимать различные решения о поддержке в реализации проекта, предоставлять льготы, ускорять разрешительные процессы. Также имеет значение наличие стратегии развития региона. Она дает основу для понимания возможностей и ограничений, связанных с развитием той или иной отрасли, благодаря чему местное правительство может оказывать влияние на процессы, привлекать инвестиции и оказывать помощь уже существующим предприятиям. Например, Калужская область и Республика Татарстан продемонстрировали значительные успехи в территориальном планировании.

Развитие лесопромышленного комплекса происходило очень неравномерно. В настоящем Северо-Запад имеет развитую инфраструктуру, но уже начинает испытывать дефицит сырья. Дальний Восток и Сибирь владеют огромными запасами, но страдают от отсутствия инфраструктуры. Между Уралом и Байкалом достаточно сложно развивать бизнес, ввиду удаленности от рынков сбыта, и этот фактор в       значительной мере влияет на решения инвесторов, которые не принимаются в пользу ЛПК. Учитывая необъятные просторы России, бизнесмены и инвесторы первостепенное внимание уделяют вопросам логистики.

Инвестиционная привлекательность ЛПК для иностранных субъектов, владеющих крупными капиталами, пока не столь значима, как этого требует объективная необходимость отрасли. В то же время, несмотря на общий экономический спад в мире, отечественные и иностранные инвесторы все же держат в зоне своего внимания лесной сектор.

Возможности банковского сектора в развитии ЛПК

Строительство крупных объектов, таких как целлюлозно-бумажные комбинаты, требует значительных инвестиций или привлечения кредиторов с долгосрочной стратегией, обладающих крупным капиталом. Немногие банки могут предоставить долгосрочные кредиты больших размеров. Это связано с теми аспектами, что они в значительной мере зависят от источников привлекаемых средств, которые необходимо возобновлять. Они несут обязательства перед зарубежными кредиторами и Банком России. А также  должны своевременно рассчитываться по своим обязательствам, поэтому их активы должны быть в ликвидной форме. Долгосрочные кредиты значительных размеров не относятся к категории высоколиквидных активов и предполагают серьезную концентрацию рисков.

Кредитные ресурсы используют для своего развития, в большей мере, предприятия, относящиеся к категории средних или малых. Процентные ставки для леспрома не отличаются от уровня, предлагаемого другим промышленным предприятиям, хотя и существует определенная дифференциация.

Предприятия ЛПК, заинтересованные в привлечении заемных ресурсов, предпочитают использовать такой инструмент, как корпоративные облигации. Стоимость такого вида заимствований намного ниже по сравнению с кредитованием.

В качестве кредитора с долгосрочной стратегией выступает для ЛПК Европейский Банк Реконструкции и Развития, в ряде проектов он был представлен в качестве акционера. Благодаря ЕБРР многие предприятия благополучно пережили сложное время, сопряженное с кризисом 2008–2009 годов. Именно этот банк способствовал привлечению ряда крупных инвесторов в отрасль, которые пришли со своими инновационными технологиями и значительно повлияли на атмосферу в бизнес-среде ЛПК. Недавно ЕБРР организовал финансирование масштабного проекта – нового завода по производству ОСП Кроноспан. Общая сумма кредита составила 120 млн евро, часть из которых в размере 40 млн евро была предоставлена синдикатом коммерческих банков. Начиная с 2002 года, ЕБРР инвестировал собственных средств более 350 млн евро, они были реализованы как в виде кредитов, так и посредством участия в акционерном капитале пятнадцати проектов ЛПК. Финансировались проекты, расположенные в Центральном Федеральном и Северо-Западном округах и направленные на развитие различных сегментов отрасли – это и лесопиление, и производство древесных плит, а также расширение лесозаготовок с целью модернизации бумажно-целлюлозного производства. Все эти проекты были успешно реализованы благодаря финансированию ЕБРР, и в настоящем нормально функционируют и производят продукцию для внутреннего рынка.

ЕБРР имеет определенную стратегию соотносительно лесной сферы. Он финансирует те предприятия, которые ориентированы на глубокую переработку древесины и производят продукцию, имеющую высокую добавленную стоимость. Банк не интересуют сферы, связанные исключительно с заготовкой. Однако он поддерживает проекты, которые предполагают применение экологически передовых лесозаготовительных практик, сопряженных с переработкой леса. ЕБРР, также как и другие банки, заинтересован в финансировании проектов, которые экономически обоснованы и имеют финансовую устойчивость. ЕБРР приветствует социально ответственных операторов проектов, которые ставят перед собой цели по устойчивому лесопользованию.

Глобальное значение частной инициативы

Развитие лесного комплекса зависит от частной инициативы. Государство предприняло все меры, чтобы обеспечить платформу для эффективного сотрудничества и формирования надежного государственно-частного партнерства. Однако успешная реализация частных проектов в глобальной степени зависит от инициаторов. Все финансовые институты, в том числе и банки, могут выполнять только вспомогательную роль. Государство может всецело поддерживать отрасль и ее предпринимательские инициативы, создавая для этого необходимые механизмы, однако главной движущей силой являются только субъекты предпринимательства, которые готовы создавать и развивать эффективный бизнес.

Инвесторов и банки интересуют те компании и проекты, которые уже проявили свои возможности в корпоративном управлении, инициировали обоснованные и эффективные проекты, проводят активные действия по привлечению капиталов, заботятся об экологических аспектах, готовы внедрять инновационные технологии и предприняли меры по их разработке.

Факторы, влияющие на предпочтения инвесторов

Доля ЛПК в ВВП России не столь значима по сравнению с тем, какой бы она могла быть, если бы был реализован потенциал лесного комплекса, хотя бы на 50 %. Россия обладает крупнейшими запасами леса, но, несмотря на это природное богатство, ЛПК не обладает достаточной инвестиционной привлекательностью. Лесная промышленность имеет естественные конкурентные преимущества, но инвесторы руководствуются в предпочтениях другими факторами.

В то же время многие финансовые эксперты утверждают, что для форсированного привлечения инвесторов правительство РФ уже предприняло все необходимые меры и предложило ряд институциональных механизмов, которые можно успешно реализовать в этом процессе. Однако главные конкуренты на мировой арене в лице Чили, Уругвая, Бразилии, Австралии, Мозамбика успешно борются за привлечение инвесторов в свою лесную промышленность.

Некоторые финансовые институты рассматривают возможность строительства целлюлозного завода и проводят сравнительный анализ. Несомненно, создание такого предприятия способствовало бы экономическому росту отрасли и развитию смежных сегментов, таких как деревообработка, биоэнергетика, упаковочные материалы. Также такой объект важен для развития производства бумаги различных видов назначения, и может иметь значение в области химической переработки целлюлозы. Он может способствовать развитию инфраструктуры, созданию новых рабочих мест, повышению престижности региона, привлечению молодых специалистов.

Строительство целлюлозного завода с производственной мощностью в 1,32 млн тонн товарной продукции требует инвестиций в размере 2,5 млрд долларов. В то же время в странах конкурентах такой объект может быть введен в эксплуатацию при объеме затраченного капитала в пределах от 2 до 2,5 млрд долларов, а его мощность будет обеспечивать выпуск 1,45 млн тонн. На возможную мощность создаваемого в России завода влияет состав сырья. Таким образом, соотношение капитальных затрат на тонну выпускаемого сырья в России будет составлять 1,9 тысяч долларов, а в других странах от 1,4 тысяч до 1,75 тысяч долларов. Это весьма значимые аргументы, которые учитываются инвесторами, и вопрос о вложении таких крупных капиталов в целлюлозный завод пока остается открытым для российского ЛПК.

Лесопромышленный комплекс России требует реализации капиталоемких проектов, а это обозначает, что должны привлекаться крупные инвесторы. Кредитный рынок не может оказать существенного влияния на развитие этой отрасли. Однако он может вполне способствовать реализации ряда серьезных проектов, стоимость которых исчисляется десятками миллионов. Банки могут быть эффективными союзниками для представителей среднего и малого бизнеса.

Интерактивный лесопромышленный портал FORESTEC

Отрасли: Лесное хозяйство, Деревообработка

Рубрики: Инвестиции, Исследования

Комментарии: 0